A Cosan informou à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que avalia alternativas para sua participação na Rumo Logística e contratou o BTG Pactual como assessor financeiro. Segundo a companhia, o processo está em tratativas iniciais e ainda não há decisão sobre uma eventual transação, nem definição de formato ou condições do negócio.
A manifestação da Cosan foi feita após notícias sobre uma possível venda de participação na empresa de logística. A companhia afirmou que a análise está alinhada à estratégia de redução de alavancagem e de otimização da estrutura de capital.
A Cosan detém 20,33% do capital da Rumo, apontada como a maior operadora de ferrovias do país e um dos pilares logísticos do agronegócio. No ano passado, o conglomerado registrou faturamento de R$ 40,4 bilhões com negócios como Raízen, Compass Gás e Energia, Rumo, Moove e Radar.
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O grupo busca vender ativos para reduzir o endividamento. O avanço da dívida foi associado a investimentos na Vale com dívidas corporativas e à expansão da Raízen por meio de empréstimos. No início do mês, a Raízen firmou com credores um acordo de recuperação extrajudicial envolvendo quase R$ 64 bilhões.
Na operação logística, a Rumo teve faturamento de quase R$ 14 bilhões e lucro líquido ajustado de R$ 2 bilhões no ano passado. A empresa controla uma malha com mais de 14 mil quilômetros de trilhos em Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, São Paulo, Paraná, Santa Catarina e Rio Grande do Sul. Também opera complexos logísticos no Porto de Santos (SP) e tem conexões com Paranaguá (PR), São Francisco do Sul (SC) e Rio Grande (RS). A frota reúne mais de mil locomotivas e cerca de 33 mil vagões.
Reportagem de O Globo informou que o Grupo Ultra desistiu de fazer uma oferta pela Rumo. Em relatório, o Bradesco BBI avaliou que, se confirmada, a desistência reduz de forma modesta o universo de potenciais parceiros estratégicos, sem alterar necessariamente a lógica estratégica de uma operação. Os analistas do banco afirmam que diferentes perfis de compradores podem resultar em estruturas distintas de negócio, com efeitos sobre avaliação, tamanho da fatia adquirida e governança.
A Cosan mantém a análise de alternativas para a participação na Rumo em fase inicial, enquanto a operadora ferroviária segue como um dos ativos centrais do portfólio do grupo e da estrutura logística ligada ao agronegócio.
Fonte: Estadão Conteúdo
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